4万亿“旧改”基金！“拆二代”或将不复存在！这一类人获益
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地产“组合拳”发布，开释什么信号？
10月17日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，住宅城乡建设部部长倪虹和财政部、天然资源部、中国人民银行、国家金融监督办理总局负责人一同到会，介绍促进房地产商场平稳健康开展有关状况。发布会开释什么信号？对商场有何影响？下面做简略点评，供出资者参阅。
中心观念
供需两头发力，方针“组合拳”作用初现。住宅城乡建设部部长倪虹表明，地产“组合拳”归纳起来，便是“四个撤销”、“四个下降”和“两个添加”。“四个撤销”和“四个下降”已在此前的一系列地产方针中体现，517地产新政以来，撤销限购、限售、限价、一般住宅和非一般住宅规范，下降首付份额和公积金借款利率等一揽子方针落地，9月底以来降存量房贷利率和下降“卖旧买新”换购住宅税费担负方针再加码，足以体现政府“促进房地产商场止跌回稳”的决计。相关方针发布以来，楼市热度显着提高，虽然9月地产数据仍不太达观，房地产开发出资、新建商品房出售等首要目标肯定量处于近年低位，但同比跌幅呈现继续收窄趋势，中心城市“国庆黄金周”前后带看量、交易量继续上升，商场呈现了活泼改变，跟着后续地产利好不断落地，方针作用有待进一步闪现。
“去库存”、“保交房”方针再加码。组合拳中有“两个添加”。一是将经过钱银化安顿房方法新增施行100万套城中村改造、危旧房改造，前期工作做得好，还能够在100万套上继续加大力度；二是年末前将“白名单”项目的信贷规划添加至4万亿元，将一切房地产合格项目都争夺归入“白名单”，应进尽进、应贷尽贷，满意项目合理融资需求。历史上看，钱银棚改对房地产商场去库存、拉动地产链相关出资、推进房价上涨有活泼作用，2014年下半年房地产需求端方针放松，叠加大规划棚改钱银化安顿，2015年商品房出售面积、出售额同比增速分别从2014年的-7.6%、-6.3%显着回升至6.5%、14.4%，地产周期重回上行通道。而白名单项目是为了处理房企融资难题，极大缓解开发商的资金压力，是推进“保交房”的重要一环。“保交房”的表述从“打好”到“打赢”，也体现了办理层的紧迫感和决计，有助于安稳商场预期。
操作战略
方针决计显现，作用尚待落地。房地产是国民经济的支柱工业，房地产稳，则经济稳、金融商场稳。9月26日政治局会议重磅定调“促进房地产商场止跌回稳”，多部委协同发力，方针的决计和力度毋庸置疑，这不仅有助于下降商场对地产危险的忧虑，也能强化经济改进预期。16日地产股领涨及17日商场高开均反映了方针预期，但冲高回落也体现不合较大，原因在于，近期的经济和地产数据仍处于“弱实际”，方针方向现已清晰，但详细执行的细则方面仍有较多应战，商场能否继续走强，还需进一步重视方针落地和作用闪现的状况。但方针思路现已改变，咱们对后市不失望，随同稳添加方针收效，叠加补库周期敞开，后续根本面或逐渐修正。
装备上，短期可重视地产相关工业链、金融板块，前期商场不合较大，后续方针落地后或有提振。短期股市在普涨后，会进入震动和轮动的阶段，在商场回到理性合理水平方位之后，继续发力的方针或逐渐推进经济企稳，商场也会从头回到上行的通道中。行情换挡后商场会逐渐放缓节奏进入分解期，掌握好财物胜率更高，买方投研主张的“年代的中心财物”更具性价比，重视新质生产力、优质龙头与盈利财物。商场活泼度仍处于高位，并购重组激起生机，获益于方针支撑、景气向好、契合工业转型方向的新质生产力等生长板块可逢低布局；监管鼓舞分红和长时间本钱入市，5000亿交换便当落地，根本面安稳、分红才能强的高股息和优质龙头最受组织喜爱，中长时间装备价值提高。
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热门解读
1. 吴清：要加速执行中长时间资金入市辅导定见 分类施策打通中长时间资金入市的堵点痛点
据证监会发布，证监会主席吴清在2024金融街论坛年会上表明，进一步打牢投融资协调开展根底。出资与融资一体双面，二者相得益彰，相互促进。完成量的整体平衡。一方面，要加速执行中长时间资金入市辅导定见，大力开展权益类公募基金，分类施策打通中长时间资金入市的堵点痛点，构建支撑“长钱长投”的方针系统。另一方面，咱们将推进执行本钱商场做好金融“五篇大文章”的各项行动。进一步完善一二级商场协调开展机制，使商场融资规划和节奏愈加科学合理。
2. 国家统计局：2024年前三季度GDP同比添加4.8%
10月18日，国家统计局发布数据显现，开始核算，前三季度国内生产总值(GDP)949746亿元，按不变价格核算，同比添加4.8%。分工业看，第一工业添加值57733亿元，同比添加3.4%；第二工业添加值361362亿元，添加5.4%；第三工业添加值530651亿元，添加4.7%。分季度看，一季度国内生产总值同比添加5.3%，二季度添加4.7%，三季度添加4.6%。从环比看，三季度国内生产总值添加0.9%。
3.台积电成绩超预期
10月17日台积电发布Q3财季成绩并举行成绩阐明会，Q3财季公司完成收入235.0亿美元，同比添加36%；Q3毛利率为57.8%。台积电ADR在三季度成绩陈述发布后收涨9.79%，报205.84美元，收盘市值1.07万亿美元。
台积电估计第四季度出售额261亿美元至269亿美元，毛利率57％至59％；以美元核算，估计本年出售额将添加近30％。本钱商场上，电子板块体现抢眼，光智科技、晶华微20cm涨停，多家公司涨超10%。
独家解读：
智能手机和AI需求旺盛。数据中心AI加速器需求继续旺盛，苹果等大客户推进端侧AI落地，公司3nm渠道需求加速添加且产能满载。本次成绩会上，台积电表明即便加速扩产，CoWoS需求依然显着高于公司供给才能，反映AI相关需求微弱。台积电估计AI营收未来几年将坚持50%CAGR，本年的人工智能服务器芯片事务对收入的奉献是上年的3倍，占公司收入的比重或许将到达15%左右。
半导体周期继续向上。台积电是全球芯片代工的龙头，尤其是先进制程范畴，处在肯定领先地位，是全球半导体职业景气量的风向标。从海外半导体大厂成绩阐明会发布的状况看，整个半导体职业仍处复苏通道，AI商场需求旺盛，智能手机正在稳健康复。在端侧AI趋势推进智能手机软硬件晋级的布景下，半导体、消费电子公司有望迎来新一轮成绩添加。
跟着AI快速开展，消费电子终端新品连续发布上市，半导体、消费电子商场环境向好趋势不变，主张重视相关半导体、消费电子、苹果链、华为链等范畴优质公司的出资机遇。（危险提示：职业竞赛加重；手机出货量不及预期；AI产品化落地速度不及预期。）
4.华为原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会将于10月22日正式举行
华为终端官方宣告，华为原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会将于10月22日19点正式举行。业内人士估测，华为或许会在此次活动上发布HarmonyOS NEXT的最新进展和未来方案，一起发布一大波全场景新品。
独家解读：
近来，华为官宣将于10月22日19:00举行原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会。华为或有或许在此次新品发布会上推出其旗下MR头显。实际上，华为推出XR头显风闻由来已久。上一年年末和本年年初之时，市道就传出华为将于2024年推出对标苹果Vision Pro的高端MR头显。消费电子近期随商场冲高回落休整，但职业景气向好，催化剂较多，特别是华为工业链面对新产品发布等利好音讯，主张能够继续重视。
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下周战略
成交再超2万亿！新的行情发动？
今日商场低开高走，尾盘有所回落，整体体现强势，大盘一度触及下方3087-3153缺口取得较强支撑，盘中打破3300。商场成交额较昨日大幅扩大至21311亿，超5000只个股上涨。商场短期企稳的概率较高，不代表立刻又高歌猛进，后续还会有重复，大盘在3300一线有较大阻力，但商场决心得到显着康复，有利于行情继续向好。
今日商场转强，或许与2024金融街论坛年会上相关部分开释的活泼信号有关，央行行长表明估计年末前视商场流动性状况 择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点，今日正式推出股票回购增持再借款，一起交换便当今起正式发动；方针不断发力，落地加速，有力提振了商场心情。保持看好中期行情的判别不变，但上行节奏会较之前放缓，结构分解也会加大，因而战略上也不宜急于求成，坚决聚集优质公司，恰当机遇能够布局，一起做好仓位办理，优化持仓。
从商场个股成交额排名看，第一版根本全面上涨（如图一），前期的活泼龙头再次回归，金融和科技的资金重视度高，一起超百亿成交额的个股有9只，比之前大幅添加，资金回流动作较快。
图一：商场个股成交额排名